최근 미국 트럼프 행정부가 추진하는 미국 동맹국들의 미 군함 건조 추진과 얼마 전, 미국 무역 대표부가 조치한 중국 관세 조치의 일환으로 국내 조선업 전망이 맑아지며 조선 관련주 및 조선주 ETF 등 비교 종목들의 주가 상승세가 이어지고 있어요.
조선업은 한국 경제의 중추 산업으로, 글로벌 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.
하지만 최근 수년간 중국의 값싼 조선 선박 수주 수요 증가와 LNG 운반선 발주량 증가로 국내 조선업이 불황기에 접어들면서 많은 국내 조선업은 점차 하락세가 이어져 오고 있었는데요,
올해 초부터 집권한 미국의 트럼프 해정부의 이니셔티브로, 중국 견제가 본격화되자 국내 조선업이 수혜를 입을 가능성이 높아지며 국내 조선 관련주 및 조선주 ETF 종목들이 일제히 상승하며 조선업 전망이 밝아지고 있습니다.
트럼프가 현재까지 추진하는 중국 견제 정책중 대한민국이 수혜를 볼 수 있는 정책은 두 가지로
첫 번째는 1월에 상정된 미 군함 건조 안건 발의이고, 두 번째는 2월 말에 미국 무역 대표부인 USTR에서 조치한 중국 선박 및 선상에 대한 운임비 부과입니다.
위의 두 가지 정책에 대한 내용이 궁금하신 분은 아래의 포스팅을 참고하여 주세요.
2. 미국 무역 대표부(USTR) 중국 선박 운임비 부과 조치!
또한 러시아-우크라이나 전쟁 이후 에너지 안보 이슈가 대두되면서 LNG 운송 수요가 급증했고, 이는 국내 조선사들의 수주잔량 증가로 이어지며, 2023년 이후 국내 조선주들의 주가가 상승세를 타면서 관련 ETF에 대한 관심도 자연스럽게 높아졌어요.
따라서 오늘은 국내 주요 조선주 ETF TOP5를 심층 비교 분석하여 여러분의 투자 결정에 도움을 드리고자 합니다.
본문에 앞서 조선 관련주 및 선박 제조에 필요한 조선 기자재 관련주 종목들에 대해 궁금하신 분들은 아래의 포스팅을 읽어 주세요.
국내 조선업 현황과 전망
최근 조선업 동향
국내 조선업은 2023년부터 본격적인 회복세를 보이고 있는데요, 코로나19 이후 침체되었던 세계 경제가 회복되면서 물동량이 증가했고, 이는 선박 수요 증가로 이어졌습니다.
특히 주목할 만한 동향은 다음과 같아요.
- 친환경 선박 수요 급증: 국제해사기구(IMO)의 환경 규제 강화로 친환경 선박 발주가 증가
- LNG 운반선 발주 증가: 러-우 전쟁 이후 에너지 안보 중요성 부각으로 LNG 운반선 수요 급증
- 국내 빅 3(HD현대중공업, 삼성중공업, 한국조선해양) 수주잔량 증가: 2024년 3월 기준 약 3년 치 일감 확보
- 선박 가격 상승: 수요 증가와 함께 선박 가격도 지속적으로 상승 중
향후 전망
향후 국내 조선업 전망은 상당히 긍정적인데요, 트럼프 행정부 정책의 수혜로 국내 조선사들은 기술력을 바탕으로 고부가가치 선박 시장에서 경쟁우위를 유지하고 있으며, 다음과 같은 요인들이 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다:
- 친환경 선박 전환 가속화: 2050년 탄소중립 목표에 따라 노후 선박의 친환경 선박 대체 수요 증가 예상
- LNG 관련 인프라 확대: 전 세계적으로 LNG 터미널 건설이 활발히 진행 중이며, 이는 LNG 운반선 수요로 연결
- 중장기 수주 전망 양호: 2024-2026년 글로벌 발주량 증가 예상
- AI 및 자율운항 기술 도입: 스마트십 기술 개발로 새로운 성장동력 확보
- 군함 건조 가능성 증가: 미국 동맹국 중 조선업 기술 경쟁력 우위, 미 군함 정비 이력, 2025년까지 약 1,600조 원 물량의 수주 예상
- 미국 무역부의 중국 선박 운임비 부과
조선주 ETF 특징과 장점
조선주 ETF의 특징
조선주 ETF는 국내 조선업 관련 기업들에 집중 투자하는 상품으로, 다음과 같은 특징을 갖고 있습니다.
- 업종 집중 투자: 조선 및 해운 관련 기업에 집중적으로 투자하여 해당 산업의 성장을 직접적으로 반영
- 분산 투자 효과: 개별 종목 투자 대비 위험을 분산시키는 효과
- 유동성 확보: 시장에서 실시간 매매 가능하여 높은 환금성 제공
- 전문가 운용: 전문 운용사의 리서치를 바탕으로 포트폴리오 구성
조선주 ETF 장점
조선 ETF에 투자하는 매력은 다음과 같아요.
- 산업 사이클 상승기 진입: 조선업은 현재 업황 사이클 상 상승기에 진입한 것으로 평가됨
- 글로벌 경쟁력: 한국 조선사들은 고부가가치 선박 분야에서 세계 최고 수준의 기술력 보유
- 장기 성장성: 친환경 규제 강화로 신규 선박 발주 증가 예상
- 안정적인 수주잔량: 대형 조선사들의 3년 이상 수주잔량 확보로 안정적인 실적 전망
- 환율 효과: 원화 약세 시 수출 중심 산업인 조선업 수혜
조선주 ETF 4종 비교 및 분석
1. TIGER 조선TOP10
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기본 정보
- 종목코드: 494670
- 운용사: 미래에셋자산운용
- 설정일: 2024년 10월 22일
- 운용보수: 연 0.35%
- 기초지수: FnGuide 조선 Top10 지수
- 투자전략: 조선 업종 시가총액 상위 10개 종목에 분산 투자
포트폴리오 구성
TIGER 조선TOP10은 국내 조선 업종 시가총액 상위 10개 종목에 집중적으로 투자합니다. 주요 구성 종목은 다음과 같습니다:
- HD현대중공업: 약 25% 비중
- 한국조선해양: 약 20% 비중
- 삼성중공업: 약 18% 비중
- HD현대미포조선: 약 10% 비중
- 기타 조선 관련주: 나머지 27% 비중
장점
- 높은 순자산: 약 2,321억 원 규모로 조선 ETF 중 큰 자산 규모 보유
- 상대적으로 낮은 운용보수: 0.35%로 경쟁 ETF 종목 대비 매우 낮음.
- 우수한 유동성: 일평균 거래대금 약 50억 원으로 높은 유동성 제공
- 단순하고 명확한 투자 전략: 시가총액 상위 종목 중심의 투자로 전략 이해가 쉬움
- 안정적인 운용: 미래에셋자산운용의 풍부한 ETF 운용 경험
단점
- 조선 대형주 쏠림 현상: 상위 3개 종목에 70% 이상 집중되어 있어 종목 편중 위험 존재
- 해운주 포함 비중 낮음: 순수 조선주 중심으로 구성되어 해운업 호황의 수혜를 제한적으로 반영
2. KODEX K-친환경조선해운액티브
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기본 정보
- 종목코드: 445150
- 운용사: 삼성자산운용
- 설정일: 2022년 11월 150일
- 운용보수: 0.50%
- 운용방식: 액티브 ETF
- 투자전략: 친환경 조선 및 해운 관련 종목에 집중 투자하는 액티브 운용 방식
포트폴리오 구성
KODEX K-친환경조선해운액티브는 친환경 조선 및 조선 기자재, 해운 관련 종목에 집중 투자하며, 액티브 운용 방식을 통해 시장 상황에 따라 포트폴리오를 조정합니다. 주요 구성 종목은 다음과 같습니다.
장점
- 액티브 운용 방식: 시장 상황에 맞춰 포트폴리오 조정 가능
- 친환경 테마 집중: 친환경 규제 강화로 인한 수혜 종목에 집중
- 조선과 해운 동시 투자: 조선과 기자재, 해운 모두에 투자하여 두 산업의 시너지 효과 반영
- 삼성자산운용의 전문성: 국내 최대 ETF 운용사의 노하우
단점
- 높은 운용보수: 0.50%로 조선 ETF 중 가장 높은 운용보수율
- 낮은 시가총액: 349억 원
- 액티브 운용에 따른 불확실성: 운용사의 시장 예측이 빗나갈 경우 성과 저하 가능성
3. SOL 조선TOP3플러스
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기본 정보
- 종목코드: 466920
- 운용사: 신한자산운용
- 설정일: 2023년 10월 05일
- 운용보수: 0.45%
- 기초지수: FnGuide 대표조선 지수
- 투자전략: 국내 대표 조선주 3사와 조선 관련 중소형주에 투자
포트폴리오 구성
SOL 조선TOP3플러스는 국내 대표 조선 3사(한화오션, 삼성중공업, HD한국조선해양)와 함께 조선 관련 중소형주에도 투자하며, 주요 구성 종목은 다음과 같습니다.
장점
- 경쟁력 있는 운용보수: 0.45%로 상대적으로 낮은 운용보수
- 높은 순자산 : 비교 ETF 종목 중 가장 높은 시가총액 6,927억 원
- 조선 대표주와 중소형주 조합: 대형주의 안정성과 중소형주의 성장성 동시 확보
- 순수 조선 테마 집중: 조선업에 집중 투자하여 테마 투자 효과 극대화
단점
- 조선 대장주 쏠림: 한화오션 비중 33% 가까이 쏠려있음.
- 상대적으로 낮은 유동성: 일평균 거래대금이 경쟁 ETF 대비 낮음
4. HANARO Fn조선해운
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기본 정보
- 종목코드: 441540
- 운용사: 엔에이치아문디자산운용
- 설정일: 2022년 9월 15일
- 운용보수: 0.45%
- 기초지수: FnGuide 조선TOP3플러스
- 투자전략: 조선과 해운 업종 모두에 균형 투자
포트폴리오 구성
HANARO Fn조선해운은 조선과 해운 업종에 균형 있게 투자하는 전략을 취합니다. 주요 구성 종목은 다음과 같습니다.
장점
- 가장 오랜 운용 이력: 2022년 9월 설정으로 긴 트랙레코드 보유
- 합리적인 운용보수: 0.45%로 평균 수준의 운용보수
- 조선해운 균형 투자: 두 산업의 호황기가 다를 때 분산 효과
- 안정적인 운용: 한화자산운용의 안정적인 ETF 운용 이력
단점
- 테마 집중도 낮음: 조선과 해운을 모두 포함하여 순수 조선 테마 투자 효과 희석
- 낮은 시가총액: 시가총액 623억 원으로, 경쟁 ETF 대비 낮음
- 시장 평균 추종 경향: 패시브 운용으로 시장 상황에 대응이 제한적
조선주 ETF TOP4 비교표
| 종목명 | TIGER 조선TOP10 | KODEX K-친환경 조선해운액티브 |
SOL 조선TOP3 플러스 |
HANARO Fn 조선해운 |
| 종목코드 | 494670 | 445150 | 466920 | 441540 |
| 운용사 | 미래에셋자산운용 | 삼성자산운용 | SOL자산운용 | 한화자산운용 |
| 설정일 | 2024.10.2 | 2022.01.10 | 2023.10.05 | 2022.09.15 |
| 운용보수 | 0.45% | 0.50% | 0.45% | 0.45% |
| 시가총액 | 약 2,321억원 | 약 349억원 | 약 6,927억원 | 약 623억원 |
| 운용방식 | 패시브 | 액티브 | 패시브 | 패시브 |
| 조선주 비중 | 약 70% | 약 50% | 약 65% | 약 55% |
| 기자재, 해운주 비중 | 약 20% | 약 50% | 약 35% | 약 45% |
| 최근 6개월 수익률 | 약 33% | 약 33.52% | 약 53.14% | 약 39.82% |
투자 전략 및 추천
투자자 유형별 추천 ETF
투자자의 투자 성향과 목표에 따라 다음과 같이 ETF를 선택하는 것이 좋습니다:
- 안정성 중시 투자자: TIGER 조선TOP10
- 큰 순자산 규모와 높은 유동성으로 안정적인 매매 가능
- 대형 조선주 중심 투자로 변동성 상대적으로 낮음
- 적극적 투자자: SOL 조선TOP3플러스
- 순수 조선 테마에 집중되어 조선업 호황기에 높은 수익 기대
- 중소형 관련주 포함으로 추가 성장 가능성
- 테마 투자자: KODEX K-친환경조선해운액티브
- 친환경 선박 트렌드에 집중 투자
- 액티브 운용으로 시장 상황에 유연하게 대응
- 분산 투자자: HANARO Fn조선해운
- 조선과 해운 균형 투자로 산업 간 위험 분산
- 가장 오랜 운용 이력으로 검증된 안정성
투자 시점 및 전략
조선 ETF 투자 시 고려해야 할 전략적 포인트는 다음과 같습니다:
- 장기 투자 접근: 조선업은 사이클이 긴 산업으로, 최소 2-3년의 투자 기간 설정 권장
- 분할 매수 전략: 한 번에 투자하기보다 3-6개월에 걸쳐 분할 매수하여 평균 매수가 낮추기
- 환율 상승기 매수 강화: 원화 약세는 수출 중심 조선업에 유리하므로 환율 상승기에 매수 비중 확대
- 수주 모멘텀 활용: 대형 수주 발표 시기에 맞춰 투자 비중 조절
자주 묻는 질문 FAQ
Q1: 조선 ETF와 개별 조선주 직접 투자 중 어느 것이 유리한가요?
A1: 개별 종목 연구 시간이 부족하거나, 위험을 분산하고 싶다면 ETF가 유리합니다.
반면, 특정 조선사의 경쟁력에 확신이 있고 집중 투자를 원한다면 개별주 투자가 더 높은 수익을 가져올 수 있습니다.
일반적으로 초보 투자자나 산업 전체에 베팅하고 싶은 투자자에게는 ETF가 추천됩니다.
Q2: 조선 ETF의 적정 투자 비중은 어느 정도인가요?
A2: 포트폴리오 전체의 10-20% 이내가 적절합니다.
조선업은 경기 민감 산업으로 변동성이 크기 때문에, 전체 자산의 20%를 넘지 않는 것이 리스크 관리에 유리합니다.
Q3: 조선 ETF의 최적 투자 기간은 얼마나 되나요?
A3: 최소 2-3년 이상의 중장기 투자를 권장합니다. 조선업은 수주부터 인도까지 2-3년이 소요되는 산업 특성상 단기 투자보다는 중장기 투자가 성과를 내기 유리합니다.
Q4: 운용보수가 낮다고 항상 유리한가요?
A4: 반드시 그렇지는 않습니다. 운용보수가 낮은 것은 유리하지만, 액티브 ETF의 경우 높은 운용보수에도 불구하고 더 좋은 성과를 낼 수 있습니다.
KODEX K-친환경조선해운액티브는 운용보수가 높지만 친환경 테마에 집중하여 차별화된 성과를 낼 가능성이 있습니다.
Q5: 해운주가 포함된 ETF와 순수 조선주 ETF 중 어느 것이 좋을까요?
A5: 경기 사이클에 따라 다릅니다. 해운업과 조선업은 사이클이 다소 다르게 움직이는 경향이 있어, 두 산업을 모두 포함한 ETF는 분산 효과가 있습니다.
반면, 현재와 같이 세계정세적 조건과 조선업 사이클이 상승기라고 확신한다면 순수 조선 ETF의 수익률이 더 높을 수 있습니다.
투자 시 주의사항
산업 사이클 위험
- 조선업은 전형적인 사이클 산업으로, 호황과 불황의 진폭이 큽니다. 현재는 상승 사이클에 진입했다고 평가되지만, 글로벌 경기 침체 시 급격한 수주 감소로 이어질 수 있습니다.
환율 변동 위험
- 조선업은 수출 중심 산업으로 환율 변동에 민감합니다. 원화 강세는 수출 경쟁력 약화로 이어질 수 있으니 환율 추이를 지속적으로 모니터링해야 합니다.
원자재 가격 변동 위험
- 철강재 등 원자재 가격 상승은 조선사의 원가 부담으로 작용합니다. 최근 철강 가격 상승세가 지속되고 있어 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
지정학적 리스크
- 중동 정세 불안, 러-우 전쟁 등 지정학적 리스크는 장기적으로 선박 발주에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 이슈들을 주시하며 투자해야 합니다.
유동성 리스크
- 상대적으로 순자산 규모가 작은 ETF는 유동성이 제한적일 수 있어, 대량 매매 시 가격에 영향을 줄 수 있습니다.
액티브 운용 리스크
- 액티브 ETF는 운용사의 시장 예측이 빗나갈 경우 기대한 성과를 내지 못할 리스크가 있습니다.
마치며
최근 국제 정세 및 미국 트럼프 행정부 정책의 수혜로 국내 조선 산업의 전망이 밝습니다.
국내 조선 ETF는 한국이 세계적인 경쟁력을 가진 조선 산업에 투자할 수 있는 효과적인 수단이며, 투자자의 성향과 목표에 맞는 ETF를 선택하고, 산업 사이클과 글로벌 경기 흐름을 고려한 중장기적 접근이 중요합니다.
본 글은 투자 유도를 위한 글이 아니므로, 투자자들은 본인의 투자 성향과 위험 감내도를 고려하여 신중한 투자 결정을 내리시기 바랍니다.
또한 각 ETF의 특성을 잘 파악하고, 자신에게 맞는 상품을 선택하여 한국 조선업의 글로벌 경쟁력에 투자하시기 바랍니다.
감사합니다.
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