2025년 제2기 트럼프 행정부가 출범하면서 세계 경제가 급변하고 있는데요, '미국 우선주의'를 기반으로 한 강력한 관세 정책으로 여러 산업에 큰 여파가 부는 가운데, 미국 내 방산, 소프트웨어, 철강 관련주 및 산업에는 기회로 작용할 것으로 예상됩니다.
이번 글에서는 미국 트럼프 2기 행정부의 정책으로부터 트럼프 관세 관련주 및 수혜주로 예상되는 미국 내 철강 관련주 TOP5 종목을 소개하고, 철강 및 알루미늄 업계를 심층 분석하여 2025년 이후 투자 전망을 살펴보겠습니다.
또한 관세 정책, 인프라 투자, 그리고 'Made in America' 캠페인이 이들 기업에 어떤 영향을 미칠지, 투자자들은 어떤 점을 주목해야 할지도 함께 알아볼게요.
트럼프 관세 정책과 철강/알루미늄 산업의 상관관계
관세 정책이 철강, 알루미늄 산업에 미치는 영향
미 행정부는 국가 안보를 이유로 철강에 25%, 알루미늄에 10%의 관세를 유지하면서, 추가적인 보호 조치를 검토하고 있습니다.
특히 중국산 철강 및 알루미늄 제품에 대한 고율 관세는 미국 내 생산업체들에게 유리한 환경을 조성하고 있으며, 철강 및 알루미늄 산업에 직접적인 영향을 미치는 요소를 추리면 아래와 같습니다.
- 보호무역 정책: 수입 철강 및 알루미늄에 대한 관세 부과 강화(중국, EU 등 주요 수출국 대상)
- 인프라 투자 확대: 1조 달러 규모의 인프라 투자 계획 발표
- '자국에서 만들기(Made in America)' 강화: 정부 조달 시 미국산 제품 우선 구매 정책
- 규제 완화: 환경 규제 및 기업 세제 개편을 통한 미국 내 제조업 경쟁력 강화
- 에너지 정책: 화석 연료 생산 확대로 인한 에너지 비용 절감 효과
관세 정책으로 인한 철강, 알루미늄 산업의 전망
- 철강 및 알루미늄 수입에 대한 제232조 관세 확대 적용 중
- 중국산 철강 제품에 대한 추가 관세 60% 검토 중
- 미국 내 생산 설비 확충 및 고용 증가 예상
- 원자재 가격 상승으로 인한 제조원가 증가 가능성
이러한 정책적 변화는 미국 철강 및 알루미늄 기업들에게 생산량 증가, 매출 신장, 그리고 주가 상승이라는 긍정적 효과를 가져올 것으로 기대됩니다.
미국 내 철강 관련주 5개 기업 소개(트럼프 관세 관련주 및 수혜주)
1. 뉴코어 코퍼레이션(NUE) : 혁신 기술로 경쟁력 강화
뉴코어는 미국 최대의 철강 생산업체이자 북미 최대의 철강 재활용 기업으로, 다양한 철강 제품을 생산하고 있는 철강 관련주 종목 중 대장주이며 트럼프 관세 수혜주로 꼽히고 있으며 기업에 대해 간략히 소개하면 아래와 같습니다.
- 건설, 인프라, 자동차, 에너지 등 다양한 산업에 철강 제품 공급
- 친환경 전기아크로(EAF) 기술을 통한 철강 생산
- 혁신적 생산 방식과 효율성으로 업계 최고 수준의 수익성 유지
- 소형 제철소(mini-mill) 모델의 선두주자
주가 현황
- 시가총액: 44조 8,537억원
- 매출액(2024년) : 44조 7천억 원
- 영업이익: 9.69%
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2025년 최신 개발상황
- 서부 지역 생산 시설 확장: 애리조나주 신규 공장 건설 프로젝트 완료(2025년 1분기)
- 친환경 철강 생산기술 개발: 탄소중립 철강 생산을 위한 연구 개발 투자 확대
- 첨단 제품 라인업 확대: 풍력 발전 및 태양광 설비용 특수 철강 제품 출시
- 디지털 트랜스포메이션: 생산 공정 최적화를 위한 AI 및 IoT 기술 도입 가속화
뉴코어 코퍼레이션 투자 포인트 및 주가 전망
뉴코어는 철강 관련주 및 대장주 기업 중에서도 다양한 부문에 걸친 철강 제품 포트폴리오와 혁신적인 생산 방식으로 미국의 경제 정책 변화에 가장 효과적으로 대응할 수 있는 기업으로 평가받고 있습니다.
특히 인프라 투자와 보호무역 정책은 뉴코어의 매출과 수익성을 크게 향상시킬 것으로 전망됩니다.
- 2025년 주가 전망: 현재 주가 대비 35~45% 상승 가능성
- 핵심 성장 동력: 인프라 투자, 국내 제조업 활성화, 친환경 철강 수요 증가
- 주목할 지표: 건설 지수, 비주거용 건설 투자, 정부 인프라 지출
- 투자 위험 요소: 글로벌 경기 침체, 대체 건축 자재 경쟁, 원자재 가격 상승
- 강력한 재무 구조: 안정적인 재무 구조를 바탕으로 향후 투자에 유리한 조건
2. 커머셜 메탈스(CMC) : 인프라 투자의 수혜자
커머셜 메탈(CMC)은 철강 대장주급 종목으로, 1915년 설립된 텍사스 기반의 철강 제조 및 금속 재활용 기업으로, 건설 산업에 필요한 강화강(rebar) 생산에 특화되어 철강 관련주이자 트럼프 관세 수혜주로 꼽히고 있습니다.
- 북미와 유럽을 중심으로 철강 제품 생산 및 유통
- 건설용 강화강(rebar) 시장에서 미국 내 선두 기업
- 금속 재활용 사업을 통한 자원 순환 경제 기여
- 친환경 철강 생산기술 개발에 투자 확대
주가 현황
- 시가총액: 7조 5,881억 원
- 매출액(2024년) : 11조 5천억 원
- 영업이익: 8.67%
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2025년 최신 개발상황
- 텍사스 신규 공장 확장: 2025년 1분기에 텍사스 메사 공장의 생산 능력 30% 확대 완료
- 친환경 생산 시설 투자: 전기아크로(EAF) 기술을 통한 탄소 배출량 감소 프로젝트 진행 중
- 디지털 전환 가속화: 공급망 최적화를 위한 AI 기반 예측 시스템 도입
- 재활용 사업 확대: 2025년 3월 기준, 금속 재활용 시설 2곳 추가 인수 발표
커머셜 메탈 투자 포인트 및 주가 전망
커머셜 메탈은 미국 정부의 인프라 투자 확대 정책으로부터 직접적인 수혜가 예상되는 기업으로, 특히 주력 제품인 건설용 강화강(rebar)은 도로, 다리, 빌딩 건설에 필수적인 자재로, 대규모 인프라 프로젝트 시행 시 수요 급증이 예상됩니다.
- 2025년 주가 전망: 현재 주가 대비 25~30% 상승 가능성
- 핵심 성장 동력: 인프라 투자 확대, 보호무역 정책, 건설 시장 활성화
- 주목할 지표: 건설 허가 증가율, 인프라 법안 진행 상황, 철강 가격 추이
- 투자 위험 요소: 원자재 가격 변동성, 경기 침체 가능성, 대체 건축 자재 등장
- 수익성 증가: 최근 몇 년간 철강 가격 상승으로 인해 수익성 개선
3. 클리블랜드클리프스(CLF) : 미국 최대 철광석 생산업체
클리브랜드클리프는 1847년에 설립된 미국 최대의 평판 압연 철강 생산업체이자 북미 최대의 철광석 펠릿 공급업체입니다.
- 자동차 산업용 고품질 철강 생산에 특화
- 수직 통합형 비즈니스 모델(철광석 채굴부터 최종 철강 제품까지)
- 북미 지역 철강 시장에서 강력한 지위 확보
- 전기차 및 친환경 에너지 부문을 위한 특수 철강 제품 개발
주가 현황
- 시가총액: 7조 629억 원
- 매출액(2024년) : 27조 9,000억 원
- 영업이익: -4.08%
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2025년 최신 개발상황
- 전기차 배터리 소재 사업 진출: 2025년 1월, 리튬 철 인산염(LFP) 배터리용 특수 철강 소재 개발 발표
- 오하이오 공장 현대화: 10억 달러 규모의 설비 현대화 프로젝트 진행 중(2025년 말 완공 예정)
- 탄소 저감 기술 도입: 수소 환원 제철 기술 시범 사업 착수
- 자동차 업계 장기 공급 계약: 포드, GM과의 5년 장기 공급 계약 체결(2025년 2월)
클리블랜드클리프스 투자 포인트 및 주가 전망
클리브랜드클리프는 미 행정부의 '메이드인 아메리카' 정책과 보호무역 기조로부터 큰 혜택을 볼 것으로 예상되는 철강 관련주이자 트럼프 관세 관련주입니다.
특히 자동차 산업에 특화된 고품질 철강 생산업체로서, 미국 자동차 제조사들의 국내 생산 확대는 직접적인 수요 증가로 이어질 전망입니다.
- 2025년 주가 전망: 현재 주가 대비 30~40% 상승 가능성
- 핵심 성장 동력: 자동차 산업 회복, 전기차 전환, 수입 철강 관세 정책
- 주목할 지표: 자동차 판매량, 철강 가격, 원자재 비용 추이
- 투자 위험 요소: 자동차 산업 침체, 경쟁사 증가, 친환경 규제 강화
- 강력한 시장 점유율: 미국 내 철강 원자재 시장에서 높은 점유율을 보유
- 지속적인 성장 가능성: 철강 수요 증가에 따라 지속적인 성장이 예상됨
4. 스틸 다이내믹스(STLD) : 효율성으로 승부하는 철강 기업
스틸 다이내믹스는 1993년 설립된 미국의 철강 생산업체로, 뉴코어에서 분사한 경영진이 설립한 회사이며, 소형 제철소(mini-mill) 모델을 기반으로 혁신적인 생산 방식을 도입하고 있는 철강 관련주 종목이자 트럼프 관세 관련주입니다.
- 평판 압연 철강, 구조용 철강, 레일 제품 등 다양한 제품군
- 금속 재활용 및 철강 가공 사업 병행
- 건설, 자동차, 에너지, 포장 산업 등 다양한 고객층 보유
- 효율적인 생산 구조와 원가 경쟁력 보유
주가 현황
- 시가총액: 27조 3,176억 원
- 매출액(2024년): 25조 5,000억 원
- 영업이익: 11.08%
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2025년 최신 개발상황
- 텍사스 싱크레어 공장 생산 확대: 2025년 1분기 기준 100% 가동률 달성
- 알루미늄 재활용 사업 확장: 2025년 3월, 알루미늄 재활용 시설 인수 발표
- 첨단 코팅 기술 개발: 부식 방지 및 내구성 강화를 위한 신규 코팅 기술 도입
- 태양광 발전소 건설: 인디애나 공장에 대규모 태양광 발전 시설 구축 완료
스틸다이내믹스 투자 포인트 및 주가 전망
스틸 다이내믹스는 효율적인 생산 구조와 다양한 제품 포트폴리오를 바탕으로 미국 정부의 경제 정책 변화에 유연하게 대응할 수 있는 기업입니다.
특히 미국 내 생산 시설 확장과 다양한 산업군에 대한 공급 능력은 향후 성장의 핵심 동력이 될 것으로 예상됩니다.
- 2025년 주가 전망: 현재 주가 대비 25~35% 상승 가능성
- 핵심 성장 동력: 건설 시장 활성화, 자동차 산업 회복, 재활용 사업 확대
- 주목할 지표: 철강 가격, 건설 허가 건수, 자동차 생산량
- 투자 위험 요소: 원자재 가격 변동성, 경쟁사의 생산 능력 확대, 수요 감소
- 글로벌 시장 진출: 해외 시장으로의 진출을 통해 성장 가능성 높음
5. 알코아 코퍼레이션(AA) : 알루미늄 산업의 선두주자
알코아는 1888년 설립된 세계 최대의 알루미늄 생산 기업 중 하나로, 보크사이트 채굴부터 알루미나 정제, 알루미늄 생산까지 수직 통합된 비즈니스 모델을 갖춘 기업으로 철강 관련주 종목이자 알루미늄 산업의 선두주자입니다.
- 보크사이트, 알루미나, 알루미늄 제품의 글로벌 생산 및 판매
- 항공우주, 자동차, 포장, 건설 등 다양한 산업에 제품 공급
- 미국 내 주요 알루미늄 생산 시설 운영
- 친환경 알루미늄 생산기술 개발에 투자
주가 현황
- 시가총액: 12조 5,632억 원
- 매출액(2024년): 17조 3,000억 원
- 영업이익: 4.51%
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2025년 최신 개발상황
- 텍사스 신규 압연 공장 가동: 2025년 2월, 텍사스 신규 알루미늄 압연 공장 상업 생산 시작
- 친환경 알루미늄 브랜드 출시: 저탄소 알루미늄 제품 라인 'EcoSource' 출시
- 수소 환원 기술 시범 사업: 탄소 배출 감소를 위한 수소 환원 알루미늄 생산기술 테스트
- 호주 보크사이트 광산 확장: 서호주 지역 보크사이트 광산 생산 능력 20% 확대
알코아 투자 포인트 및 주가 전망
알코아는 알루미늄 수입 관세 정책과 국내 제조업 활성화 정책으로부터 직접적인 혜택을 받을 것으로 전망되는 트럼프 관세 관련주이자 수혜주로 꼽히며 특히, 중국과의 무역 갈등 시 미국 내 알루미늄 생산 업체로서의 경쟁력이 있는 기업이에요.
- 2025년 주가 전망: 현재 주가 대비 30~40% 상승 가능성
- 핵심 성장 동력: 알루미늄 관세 정책, 항공우주 및 국방 산업 투자 확대, 친환경 알루미늄 수요 증가
- 주목할 지표: 알루미늄 가격, 항공기 주문량, 자동차 경량화 추세
- 투자 위험 요소: 글로벌 공급 과잉, 에너지 비용 상승, 신흥국 경기 둔화
투자 전략 및 유의사항
투자 전략
미 행정부의 정책 방향성을 고려할 때, 철강 관련주 및 관련 산업에 대한 투자는 다음과 같은 전략적 접근이 필요해요.
- 단계적 매수 전략: 정책 발표 및 실행 타이밍에 맞춘 단계적 매수 접근
- 포트폴리오 다각화: 다양한 최종 소비자 산업(건설, 자동차, 항공우주 등)에 노출된 기업들로 구성
- 밸류에이션 고려: P/E, P/B 등 전통적 가치 지표를 활용한 저평가 기업 발굴
- 배당 수익률 확인: 안정적인 현금 흐름과 배당 정책을 갖춘 기업 우선 고려
- ESG 요소 반영: 친환경 생산 기술 투자 등 지속가능성 측면 평가
투자 유의사항
철강 관련주 종목에 투자할 때 고려해야 할 주요 리스크 요인은 다음과 같아요.
- 정책 불확실성: 공약과 실제 정책 간 차이 가능성 존재
- 글로벌 무역 갈등: 보복 관세 등 무역 파트너국의 대응 조치 리스크
- 경기 사이클: 철강 및 알루미늄 산업의 경기 민감도 고려
- 원자재 가격 변동성: 석탄, 철광석, 보크사이트 등 원자재 가격 급등 위험
- 친환경 정책 방향: 장기적 탄소중립 정책과의 상충 가능성
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1: 미국 정부의 관세 정책은 미국 철강 기업에 어떤 영향을 미칠까요?
A1: 미국 정부의 수입 철강 및 알루미늄에 대한 관세 부과는 미국 내 생산업체들의 가격 경쟁력을 강화시켜 매출 및 수익성 향상에 직접적인 도움이 될 것으로 예상됩니다.
특히 중국, EU 등 주요 수출국으로부터의 저가 제품 유입이 감소함에 따라 국내 기업들의 시장 점유율이 증가할 것으로 전망됩니다.
Q2: 인프라 투자 확대가 철강 수요에 미치는 영향은 어느 정도인가요?
A2: 트럼프 행정부가 추진하는 1조 달러 규모의 인프라 투자는 연간 약 500만~700만 톤의 추가 철강 수요를 창출할 것으로 예상됩니다.
이는 미국 연간 철강 소비량의 약 5~7%에 해당하는 규모로, 특히 건설용 철강 제품을 생산하는 기업들에게 큰 수혜가 될 전망입니다.
Q3: 철강 및 알루미늄 산업의 ESG(환경, 사회, 지배구조) 이슈는 어떻게 될까요?
A3: 미 정부는 환경 규제 완화 기조를 보이고 있으나, 글로벌 투자자들의 ESG 중시 경향과 탄소중립 흐름은 계속될 것입니다.
따라서 Nucor Corporation (NUE)와 같은 기업처럼 친환경 생산기술(전기아크로, 수소 환원 등)에 투자하는 기업들이 장기적으로 경쟁력을 유지할 가능성이 높습니다.
Q4: 중국과의 무역 갈등이 심화될 경우 미국 철강 기업들에게 어떤 영향이 있을까요?
A4: 미중 무역 갈등 심화는 단기적으로 미국 철강 기업들에게 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상되며, 중국산 철강 제품에 대한 추가 관세 부과는 포스코와 같은 국내 철강 기업들의 가격 경쟁력을 높여 철강 관련주들의 기회가 열릴 수 있어요.
다만 장기적으로는 글로벌 공급망 혼란과 원자재 가격 상승 등의 부작용이 나타날 수 있습니다.
Q5: 전기차 전환 트렌드는 철강 산업에 어떤 영향을 미칠까요?
A5: 사실 전기차는 기존 내연기관 차량에 비해 더 많은 고강도 경량 철강과 알루미늄을 사용합니다. 특히 배터리 보호 및 차체 경량화를 위한 특수 철강 수요가 증가할 전망이므로 철강 관련주 종목에도 호재라고 볼 수 있어요.
클리브랜드클리프나 뉴코어와 같이 자동차용 특수 철강 개발에 투자하는 기업들이 이러한 트렌드로부터 수혜를 받을 것으로 예상됩니다.
결론: 트럼프 경제 정책과 철강, 알루미늄 산업의 미래
미국 정부의 보호무역 정책, 인프라 투자 확대, 그리고 '미국에서 만들기' 정책은 미국 내 철강 및 알루미늄 산업에 강력한 성장 동력을 제공할 것으로 예상됩니다.
특히 커머셜 메탈(CMC), 클리브랜드클리프(CLF), 뉴코어(NUE), 스틸 다이내믹스(STLD), 알코아(AA)와 같은 철강 관련주 기업들은 이러한 정책 변화로부터 직접적인 수혜를 받을 것으로 전망됩니다.
투자 시에는 이들 기업의 사업 구조, 최종 소비자 산업 노출도, 원가 경쟁력, 그리고 친환경 기술 투자 현황 등을 종합적으로 고려해야 해요.
또한 정책 불확실성, 글로벌 무역 환경 변화, 경기 사이클 등 리스크 요인에 대한 지속적인 모니터링도 필요합니다.
장기적인 관점에서는 전통적인 제조업 부활과 함께 친환경 전환, 디지털화 등 미래 트렌드에 효과적으로 대응하는 기업들이 지속 가능한 성장을 이어갈 것으로 예상되며, 미 행정부의 정책 기조와 산업 트렌드를 균형 있게 고려한 투자 접근이 필요합니다.
본 글은 투자 유도를 위한 글이 아니므로, 투자자들은 본인의 투자 성향과 위험 감내도를 고려하여 신중한 투자 결정을 내리시기 바랍니다.
감사합니다.
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