TDF 펀드 개요
TDF 펀드는 Target Date Fund의 약자로 개인형 퇴직연금(IRP)을 가입한 직장인이 주로 개설할 수 있는 펀드로써, 근로자의 은퇴 날짜에 맞춰 주식과 채권의 비중을 조정하여 운용할 수 있는 펀드이며 아래와 같이 요약할 수 있어요.
- TDF는 근로자의 은퇴 시기에 맞춰 주식과 채권 비중을 자동으로 조절하여 운용하는 펀드.
- 투자자의 은퇴 시점을 목표로 하여 생애주기에 따라 자산배분을 조정하는 펀드.
- 시간이 지날수록 주식 비중을 줄이고 채권 비중을 늘려 은퇴 시점에 안정성을 높임.
그럼 TDF 펀드는 어떻게 생애주기에 따라 자산배분을 조정할까요?
TDF펀드는 TDF2030, TDF2040처럼 일반적으로 펀드의 이름에 타겟데이트가 명시되어 있는데, 타겟데이트란 은퇴 연도로서 생년월일 + 퇴직 나이인 60을 더하여 계산합니다. 예를 들어 1980년생의 경우, 1980 + 60 = 2040이 됩니다.
예컨대 삼성자산운용에서 운용하는 ‘KODEX TDF2050액티브’ 타입은 2050년을 목표로 은퇴하는 분들을 위한 장기 투자형 상품으로 목표 시점이 30년 이상 남아있는 만큼, 초기에는 주식 비중을 80% 이상으로 투자비율을 설정해 보다 적극적인 운용 전략을 추구해요.
*이미지 클릭시 홈페이지로 이동합니다. (이미지 삼성증권 웹사이트 참조)
여기서 잠깐, 현재 퇴직연금 내 위험자산 비중의 한도는 70% 이고 이를 초과하는 위험자산의 경우 매도가 필요한 상태인데요, 위의 상품의 경우에는 어떻게 주식 비중을 80%까지 가져갈 수 있을까요?
이 내용은 다음 포스팅에서 설명하도록 할게요.
TDF 펀드 특징
TDF 펀드의 특징은 글라이드 패스(Glide Path)를 적용하여 본인이 투자하고 있는 상품의 주식투자 비중을 쉽게 파악할 수 있게 한 특징을 가지고 있습니다.
글라이드 패스란 항공기의 착륙 방식으로, 비행기가 공항에 착륙할 시의 경로를 뜻하는데요, 이를 TDF 펀드와 비교하면 위의 그림과 같이 마치 비행기가 착륙하는 것처럼 투자 자산이 안정적으로 착륙하는 배분 방식을 그리게 됩니다.
예컨대 은퇴시점 2050년을 타겟으로 한다면, 생애주기에 따라 자동으로 리밸런싱을 해주어, 위험자산인 초기 주식 비중이 80%로 시작해서 타깃 데이트인 은퇴 시점 30년 전부터 매년 조금씩 감소시켜 주식 최저 비중을 20%로 유지하는 방식입니다.
또한 많은 분들이 아시다시피 퇴직연금으로 활용하신다면 세금 절세 혜택을 받을 수 있습니다. 이와 관련하여 궁금하신 분들은 아래의 포스팅을 참고하여 주세요.
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개인형 퇴직연금 IRP (Individual Retirement Pension)은 퇴직금 제도와 함께 개인의 노후 준비를 지원하기 위해 도입된 제도입니다. 퇴직연금에 대한 역사와 종류에 대해 궁금하신 분은 아래의 링크를
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이렇듯 TDF 펀드의 특징을 간단하게 요약하면 아래와 같습니다.
TDF의 주요 특징
- 생애주기 맞춤형 자산 배분
- TDF는 투자자의 은퇴 시점을 고려하여 자산 배분을 점진적으로 변화시킵니다.
- 은퇴 시점에 가까워질수록 안정적인 자산 비중을 높여 위험을 줄입니다.
- 자동 리밸런싱
- TDF는 자동으로 포트폴리오를 주기적으로 리밸런싱 합니다.
- 이를 통해 자산 배분 비율을 목표 수준으로 유지할 수 있습니다.
- 다양한 자산 분산 투자
- TDF는 국내외 90여 개국, 1,800여 개 주식, 채권 ETF로 구성되어 다양한 자산에 분산 투자할 수 있습니다.
- 이를 통해 시장 변동성에 따른 위험을 줄일 수 있습니다.
- 편리성 및 세금 혜택
- TDF는 투자자가 직접 자산 배분을 조정할 필요가 없어 편리합니다.
- 또한 연금 상품으로 운용되어 세금 혜택을 받을 수 있습니다.
- 장기 안정적인 수익률 추구
- TDF는 장기적으로 안정적인 수익률을 목표로 합니다.
- 물가상승 리스크, 시장 리스크, 장수 리스크 등을 관리하여 은퇴 후 안정적인 자금 운용이 가능합니다.
이처럼 TDF는 생애주기 맞춤형 자산 배분, 자동 리밸런싱, 다양한 자산 분산 투자 등의 특징을 가지고 있어 개인 투자자들에게 인기를 끌고 있습니다
TDF 펀드 장점 및 단점
TDF 펀드 장점
- 자산배분 자동화: TDF는 투자자의 은퇴 시점에 맞춰 자산배분을 자동으로 조정하므로, 투자자가 직접 자산배분을 관리할 필요가 없습니다.
- 장기 투자 적합: TDF는 장기 투자에 적합한 상품으로, 은퇴 시점까지 안정적인 수익률을 추구할 수 있습니다.
- 위험 관리: TDF는 은퇴 시점에 가까워질수록 위험자산 비중을 줄이고 안전자산 비중을 늘려, 투자 위험을 관리합니다.
- 투자 편의성: TDF는 다양한 자산에 분산 투자되어 있어, 투자자가 직접 자산을 선별할 필요가 없습니다.
- 퇴직연금 활용 가능: TDF는 퇴직연금 계좌에서 활용할 수 있는 상품으로, 은퇴 준비에 도움이 됩니다.
TDF 펀드 단점
- 수수료 부담: TDF는 다양한 자산에 투자하므로 상대적으로 높은 수수료가 발생할 수 있습니다.
- 개인 성향 반영 어려움: TDF는 자동 자산배분 방식을 사용하므로, 개인의 위험 선호도나 투자 목적을 완전히 반영하기 어려울 수 있습니다.
- 유동성 제한: TDF는 장기 투자 상품이므로, 단기적인 유동성 확보가 어려울 수 있습니다.
- 시장 변동성 노출: TDF도 시장 변동성에 영향을 받으므로, 단기적인 수익률 변동성이 존재합니다.
종합적으로 TDF는 장기 투자에 적합하고 자산배분을 자동으로 관리할 수 있다는 장점이 있지만, 수수료 부담과 개인 성향 반영의 어려움 등의 단점도 존재합니다.
TDF 펀드 시장 현황
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TDF 펀드 시장 규모 및 동향
- TDF 펀드 규모는 2024년 약 11조 원에 육박하며 빠르게 성장하고 있습니다.
- 전문가들은 TDF 시장이 지속 성장할 것이라고 전망하지만, 이를 위해서는 연금시장의 구조적 개선 역시 필요하다고 합니다.
이는 2~30대 젋은층들은 누릴 수 없는 국민연금의 실태와 젊은 층들을 위한 절세 등 퇴직연금의 개편에 따라 급증하고 있기 때문인데요, 현재 논의되고 있는 국민연금 개혁안에 대해 궁금하신 분들은 아래의 포스팅을 참고하여 주세요.
국민연금 개혁안 논의? 국민연금 개혁 이대로 만족스러운가?
국민연금 개혁 관련하여, 2024년 3월 12일 국회 연금개혁 특별위원회 산하 공론화위원회 의제숙의단의 주체 하에 열린 워크숍에서 2가지 국민연금 개혁안이 채택되었습니다. 또한 최근 KBS에서는
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TDF 시장 점유율 현황
- 미래에셋자산운용이 TDF 시장에서 약 37%의 높은 시장점유율을 기록하며 선두를 달리고 있습니다.
- 삼성자산운용은 약 17% 수준의 점유율로 2위를 차지하고 있지만, 단기간 내 격차를 좁히기는 쉽지 않아 보입니다.
- 미래에셋자산운용은 초기부터 자체 개발한 글라이드패스를 활용해 TDF 상품을 운용해 왔지만, 삼성자산운용은 글로벌 자산운용사와 협력하다가 최근 독자적인 운용을 시작했습니다.
연령별 TDF 펀드 가입 현황
- 40대 이하 가입자가 전체 가입액의 약 70%를 차지하고 있어요. 이는 TDF 펀드가 은퇴 시점까지 장기적으로 자산을 운용하는 상품 특성에 부합하기 때문입니다.
종합적으로 TDF 펀드 가입액은 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 40대 이하 가입자들의 선호도가 높은 것으로 나타났습니다. 이는 TDF 펀드의 장기 자산운용 특성이 부합하기 때문인 것으로 보입니다.
감사합니다.