씨에스윈드 주가 전망 (실적 발표, 배당금, 연봉, 트럼프 관련 전망은?)

요즘 증시에서 핫한 종목 바로 씨에스윈드(CS WIND)인데요, 오늘은 씨에스윈드 주가 전망부터 실적, 배당금, 연봉, 트럼프 IRA 폐지 및 AMPC 관련 전망까지 모두 정리해 드릴 건데요, 투자에 관심이 있으신 분들은 아래의 실적발표 글을 꼭 먼저 봐주세요~! 

씨에스윈드 실적발표 (2025년 및 연간 실적 분석)

 

"풍력발전 세계 1위"라는 타이틀을 달고 있는 만큼, 앞으로의 주가 전망에 대해 궁금하신 분들 많을 거예요.

특히 친환경 에너지에 대한 관심이 높아지면서, 재생에너지 테마주로 떠오르고 있는 씨에스윈드에 대해 함께 알아볼까요?

 

1. 씨에스윈드의 주요 사업 영역

씨에스윈드의 사업은 풍력타워, 해부구조물, 베어링으로 크게 세 가지 부문으로 나눌 수 있습니다.

1. 풍력타워(Tower) 부문

• 주요 제품: 육상 및 해상 풍력발전용 타워
• 주요 고객사: Vestas, Siemens Gamesa Renewable Energy(SGRE) 등 글로벌 풍력터빈 제조업체
• 생산 거점: 한국 본사를 중심으로 베트남, 미국, 포르투갈 등에서 생산법인을 운영
• 무엇인가요? 풍력 타워는 바람의 운동 에너지를 전기로 바꾸는 거대한 풍력 터빈(풍력 발전기)을 지지하는 기둥 부분입니다.
• 우리가 흔히 들판이나 산, 바다에서 보는 거대한 바람개비 같은 구조물에서 날개(블레이드)와 발전기(나셀)를 떠받치고 있는 긴 원통형 기둥이 바로 풍력 타워입니다.
• 왜 중요한가요?
  • 높이와 안정성: 풍력 터빈은 높은 곳에서 더 강하고 안정적인 바람을 받기 위해 높은 타워 위에 설치됩니다. 타워가 높을수록 더 많은 전력을 생산할 수 있게 됩니다.
     
  • 내구성: 거대한 블레이드가 회전할 때 발생하는 엄청난 하중과 바람의 압력, 진동을 견뎌야 하므로 매우 튼튼하고 정교하게 제작되어야 합니다.
     
  • 씨에스윈드의 역할: 씨에스윈드는 이 풍력 타워를 설계하고 생산하는 세계 1위 기업입니다. 미국, 베트남, 튀르키예, 포르투갈, 중국 등 전 세계 여러 국가에 생산 법인을 두고 있으며, 각 지역의 수요와 정책에 맞춰 타워를 공급하고 있습니다

씨에스윈드 풍력 타워

2. 해상풍력 하부구조물(Offshore Substructure) 부문

• 주요 제품: Monopile, Transition Piece 등 해상풍력 하부구조물
• 사업 확장: Bladt Industries 인수를 통해 해상풍력 하부구조물 시장에 본격 진출
• 무엇인가요? 해상풍력 하부구조물은 바다 위에 설치되는 풍력 발전기를 해저 지반에 단단히 고정하는 역할을 하는 구조물입니다.
• 마치 빌딩의 기초 공사처럼, 바다 위에 떠 있는 거대한 풍력 터빈이 파도, 조류, 강한 바람에도 흔들림 없이 안정적으로 서 있을 수 있도록 지지대 역할을 합니다.
• 종류 및 왜 중요한가요?
  • 모노파일 (Monopile): 가장 일반적인 형태로, 하나의 거대한 강철 기둥을 해저에 박아 넣는 방식입니다. 비교적 얕은 수심에 적합합니다.
     
  • 자켓 (Jacket): 여러 개의 강철 다리가 복잡하게 연결된 구조물로, 모노파일보다 깊은 수심에 적합하며 더 넓은 면적에 하중을 분산시킬 수 있습니다.
  • 부유식 (Floating): 해저에 고정하지 않고 바다 위에 떠 있는 형태로, 아주 깊은 수심에서도 설치가 가능해 미래 해상풍력의 중요한 기술로 주목받고 있습니다. (씨에스윈드의 주요 사업 영역은 현재까지는 고정식에 집중되어 있습니다.)
  • 높은 기술력 요구: 해상 환경은 육상보다 훨씬 가혹하므로, 하부구조물은 극심한 파도, 조류, 염분 부식 등을 견딜 수 있도록 매우 높은 수준의 설계 및 제작 기술이 필요합니다.
     
  • 씨에스윈드의 역할: 씨에스윈드는 덴마크에 생산 법인을 두고 해상풍력 하부구조물을 생산하고 있습니다. 최근 독일 해상풍력 단지 하부구조물 수주 계약을 체결하는 등 이 분야에서도 경쟁력을 키우고 있습니다.

씨에스윈드 해상 풍력 하부구조물

3. 베어링(Bearing) 부문

• 주요 제품: 풍력타워 내부에 사용되는 베어링 등 부품
• 생산 거점: 씨에스베어링을 통해 생산
• 무엇인가요? 베어링은 기계 부품들 사이의 마찰을 줄여 회전 운동을 원활하게 하고, 하중을 지지하는 역할을 하는 부품입니다. 풍력 발전기에서는 특히 다음과 같은 주요 베어링들이 사용됩니다.
  • 주축 베어링 (Main Bearing): 풍력 터빈의 블레이드와 로터가 연결된 주축을 지지하며, 블레이드 회전 시 발생하는 거대한 하중과 충격을 견딥니다.
  • 요 베어링 (Yaw Bearing): 풍력 터빈의 나셀(발전기 부분)이 바람의 방향에 맞춰 회전할 수 있도록 지지합니다.
  • 피치 베어링 (Pitch Bearing): 각 블레이드가 바람의 강도에 따라 최적의 각도로 조절될 수 있도록 지지하며 회전을 돕습니다.
• 왜 중요한가요?
  • 발전 효율 및 내구성: 베어링은 풍력 터빈의 핵심 부품으로써, 마찰을 줄여 발전 효율을 높이고, 터빈의 수명과 안정성을 결정하는 중요한 역할을 합니다. 고품질의 베어링이 아니면 터빈의 성능 저하 및 잦은 고장으로 이어질 수 있습니다.
  • 높은 기술 장벽: 풍력 발전기용 대형 베어링은 일반 베어링보다 훨씬 큰 하중을 견뎌야 하고, 정밀한 기술이 요구되므로 소수의 전문 기업만이 생산할 수 있는 고부가가치 제품입니다.
  • 씨에스윈드의 역할: 씨에스윈드는 베어링 전문 자회사를 인수하여 이 사업 영역으로 확장했습니다. 이는 풍력 발전기의 핵심 부품 수직 계열화를 통해 안정적인 공급망을 구축하고, 추가적인 수익원을 확보하려는 전략의 일환입니다.

요약하자면, 씨에스윈드는 거대한 풍력 터빈을 지지하는 풍력 타워, 바다에서 터빈을 고정하는 해상풍력 하부구조물, 그리고 터빈의 원활한 회전과 수명을 책임지는 베어링을 생산하며 풍력 발전 산업의 핵심 플레이어로서 역할을 하고 있습니다.

최근 개발 상황

• 미국 시장에서의 계약 취소: 2025년 3월, 미국 해상풍력 단지에 공급 예정이던 풍력발전기 구조물 계약이 취소되었는데요, 이는 트럼프 행정부가 재출범하면서 미국 내 정책 변화의 영향을 받았어요.

2. 씨에스윈드 주가 전망

우선 현재 주가부터 짚고 넘어가 볼게요.
2025년 6월5일 기준 씨에스윈드 주가는 약 50,400원 선에서 거래되고 있습니다.
최근 몇 년간의 흐름을 보면 등락을 반복하며 중장기 박스권을 형성하고 있는데요,
이제는 다시 상승 모멘텀을 만들 수 있을지 주목받고 있어요.

씨에스윈드 주가

*아래의 이미지 클릭 시, 해당 종목의 현재 주가를 자세히 보실 수 있어요.

 

씨에스윈드 주가에 긍정적인 요인

• ✅ 풍력발전 글로벌 시장 확대: 미국, 유럽 등에서 친환경 에너지 전환이 본격화됨
• ✅ 수주 증가: 2025년 1분기 기준, 연간 목표 수주의 34%를 이미 확보
• ✅ 미국 생산능력 확대: IRA(인플레이션 감축법) 수혜를 기대하며 미국 공장 증설 중
• ✅ 베스타스·SGRE 등 글로벌 고객사 확보

부정적 리스크도 체크!

• ⚠️ 원자재 가격 변동: 후판 등의 가격 상승은 수익성에 부담
• ⚠️ 정책 변화 가능성: 미국 IRA 조기 폐지 및 조정 관련 법안 하원 통과
• ⚠️ 풍력 산업 공급 과잉 우려: 장비업체 간 가격경쟁 가능성

👉 결론적으로, 중장기적 친환경 에너지 수요가 뒷받침되는 만큼, 중장기 투자 관점에서는 아직 긍정적으로 볼 수 있습니다.

 

3. 씨에스윈드 목표주가

증권사들의 리포트에 따르면 씨에스윈드의 향후 주가에 대한 기대감은 아직도 꽤 높은 편이에요.

📌 종합 정리

구분	실적 및 전망	리스크 및 기회	투자 의견
2025 1Q	매출 9,019억, 영업이익 1,252억 (컨센서스 상회)	타워 부문 강세, AMPC 영향 여전	BUY 유지
2025 연간	매출 2.973.2조, 영업이익 2,750억 (추정)	AMPC 정책, 계약 해지, 유럽 수주 확대	저평가 매력 부각
위기 요인	미국 해상풍력 계약 해지, 공화당 정책 변경 시도	취소 수수료 수령, 유럽 수주 가능성	실적 영향 제한적
Valuation	PER 7.9~10.5배 (2025F), 해외 평균 대비 낮음	고성장에도 주가 디스카운트	상승 여력 있음

📌 그만큼 시장에서도 씨에스윈드의 성장성에 대한 기대감이 큰 상황이죠.

✅ 1. 2025.05.09 유진투자증권 리포트

• 투자의견: BUY (유지), 목표주가: 70,000원
• 1Q25 실적: 매출 9,019억 원, 영업이익 1,252억 원 → 컨센서스 대비 대폭 상회
• 주요 원인:
  • 미국 이연 매출 인식
  • 타워 매출 28% 증가
  • 하부구조물 가격 인상에 따른 고마진
• PER: 2025년 9.8배, 2026년 9.3배 (해외 평균 31배 대비 저평가)
• 전망:
  • 미국 AMPC 유지 여부가 핵심 리스크
  • 2026년부터 유럽·미국 중심 대규모 수주 본격화 예상
  • 현 주가는 트럼프 재집권 리스크 과도 반영

✅ 2. 2025.05.09 하나증권 리포트

• 투자의견: BUY (유지), 목표주가: 68,000원
• 1Q25 실적: 영업이익 1,252억 원 (흑자전환, 이익률 13.9%)
• 긍정 요인:
  • 북미 이연 매출 반영
  • 하부구조물 마진 22.6%로 고수준 유지
  • 중국·베트남 증설 및 생산량 증가
• 우려 해소:
  • 북미 계약 해지에도 연간 가이던스 변동 없음
  • AMPC 미반영 시에도 타워 부문 이익률 5%로 회복 중
• 2025F 기준:
  • 매출 3,154.7억, 영업이익 356.2억
  • PER 7.9배, PBR 1.3배

✅ 3. 2025.05.12 유진투자증권 리포트

• 내용 중심: 미국 IRA/AMPC 관련 정책 리스크 업데이트
• 공화당 내 반대 확산: 38명의 하원의원, 4명의 상원의원이 세액공제 폐지에 반대 서명
• 가능 시나리오:
  • 전면 폐지 대신 4~5년 적용 후 단계 축소안이 유력
  • Pre-cut 수요 증가 가능성 → 트럼프 재집권에도 수요 견조
• 시사점:
  • 씨에스윈드는 리스크를 선반영해 저평가 상태
  • AMPC 유지 시 밸류에이션 정상화 기대

✅ 4. 2025.02.18 유진투자증권 리포트

• 투자의견: BUY (유지), 목표주가: 80,000원
• 4Q24 실적 부진:
  • 매출 6,709억, 영업이익 463억 → 감가상각비 일시 반영 (200억) 등 일회성 요인
• 2025 전망:
  • 씨에스윈드오프쇼어 매출 43% 감소
  • 그러나 타워부문 20% 성장 예상 → 전반적 실적 유지
• 미국 시장 전망:
  • 2024년 말 기준 풍력 프로젝트 69GW, 이 중 24GW는 설치 가시성 확보
  • AI 데이터센터·리쇼어링 등 전력 수요 급증으로 풍력 설치 지속 예상

✅ 5. 2025.03.05 미래에셋증권 리포트

• 핵심 이슈: 미국 해상풍력 하부구조물 공급 계약 해지 (2026년 매출 예정이었음)
• 영향 분석:
  • 단기 실적에는 영향 없음 (2026년 반영 예정이었기 때문)
  • 취소 수수료 200~400억 원 수령 예상 → 2Q25 실적에 반영
• 대응 전략:
  • 유럽 신규 수주로 공백 보완 가능성
  • 2026년부터 유럽 해상풍력 시장 공급 부족(Shortage) 진입 → 향후 수주 기대
• 2025F 실적 전망:
  • 매출 3.2조 원, 영업이익 3,089억 원 (OPM 9.6%)

4. 씨에스윈드 실적 발표 (2025년 1분기 기준)

실적은 주가 흐름과 직결되는 만큼, 꼭 챙겨봐야겠죠?

씨에스윈드 실적 발표 및 실적에 대해 자세한 내용이 궁금하신 분들은 아래에 자세한 씨에스윈드 실적 분석 내용의 포스팅이 있으니 꼭 깊이 있게 보시기 바랍니다.

씨에스윈드 실적발표 (2025년 및 연간 실적 분석)

 

📊 2025년 1분기 실적 요약

• ✔️ 매출: 9,019억 원 (YoY +22.4%)
• ✔️ 영업이익: 1,252억 원 (흑자 전환)
• ✔️ 수주 실적: 연간 목표의 34% 조기 달성

이번 실적은 기대 이상이었고, 특히 고수익성 프로젝트 비중이 높아지면서 영업이익률이 크게 개선된 것이 핵심 포인트예요.

🗓️ 다음 실적 발표 예정일: 2025년 8월 18일

✅ 1. 종합 실적 및 투자 가치 분석

🧩 1) 2025년 1분기 실적 요약

• 매출: 9,019억 원 (+22.4% YoY)
• 영업이익: 1,252억 원 (흑자전환)
• 순이익: 949억 원
• 영업이익률: 13.9%, 순이익률: 10.5%
• 주력인 타워 부문 이익률은 9.9%, **하부구조물(AMPC)**은 22.6%의 고마진 기록.

🧩 2) 2025년 연간 실적 전망

• 매출: 2.9조 원 (+2.7% YoY)
• 영업이익: 2,750억 원 (+12.2% YoY)
• 영업이익률: 9.6%로 안정적 성장 전망
• ROE는 18%대 예상, 성장성 대비 높은 자본효율성 보유.

🧩 3) 수주잔고 이슈 및 미국 시장 영향

• 2024년 말 미국 해상풍력 하부구조물 계약 해지 발생
  • 원인: 트럼프 정부의 해상풍력 중단 정책
  • 매출 인식은 2026년부터 예정되어 있었기에 2025년 실적에 미치는 영향은 제한적
  • 200~400억 원 규모의 계약 취소 수수료 수령 예정.

🧩 4) 지역별 수요 및 기회

• 미국: 육상풍력 중심 수요 지속 → 트럼프 리스크에도 실적 영향은 제한적
• 유럽: 2026년부터 해상풍력 구조물 수급 쇼티지(공급 부족) 예상 → 구조물 수주 확대 기회
• 베트남·중국: 반덤핑 관세로 인한 가격 경쟁력 확보, 공장 가동률 상승.

📊 2. DCF(현금흐름할인법) 기반 밸류에이션

DCF 모델은 미래 자유현금흐름(FCF)을 추정하고 WACC로 할인하여 적정 기업가치를 산출하는 방식으로, 주가에 현재의 현금흐름으로 주가에 어느 정도 영향을 미칠지 계산하는 방식이에요.

 

📌 가정 설정

항목	값
기준년도 FCF (2025E)	2,750억 원 (영업이익 기준 추정)
영구 성장률 (g)	2.0%
할인율 (WACC)	9.0%
순현금	약 1,000억 원 추정
발행주식수	약 4,217만 주

 

📌 DCF 계산

1) FCF 예측 (2025~2029E, 5년)

가정: FCF는 영업이익의 약 85% 수준 (감가상각 고려)

• 2025: 3,248억 원
• 2026: 3,500억 원
• 2027: 3,675억 원
• 2028: 3,859억 원
• 2029: 4,052억 원

2) 영구가치 계산 (Terminal Value)

TV = FCF_2029 × (1 + g) / (WACC - g) ≈ 4,052 × 1.02 / (0.09 - 0.02) ≈ 59,071억 원

 

3) 현재가치 총합 (FCF + Terminal Value 할인)

총합 ≈ 약 3.0조 원

4) 주당 가치 (Equity Value / 발행주식수)

적정 시가총액 = 약 3.0조 원 주당 가치 ≈ 71,100원

📈 3. 밸류에이션 및 투자 의견 종합

현재 주가 (2025.6.5 기준)	49,850원
DCF 기반 내재가치	약 71,000원
업종 평균 PER	약 16.5배 (씨에스윈드: 2025E 기준 7.9배)
투자 의견	BUY (매수)
목표주가 범위	68,000 ~ 80,000원 (증권사 리포트 제시치)

🧭 4. 리스크 요인 및 체크포인트

 

항목	내용
정책 리스크	트럼프의 해상풍력 중단 정책 → 단기 충격이나 육상풍력은 영향 제한적
수주잔고 감소	미국 해상풍력 계약 해지로 수주잔고 30% 감소 → 유럽 신규 수주로 보완 필요
공급망 비용	유럽·북미 공장 증설로 비용 증가 중이나, 생산성 향상에 따라 마진 회복 중
업황 민감도	풍력 업종 특성상 설치량 변동성과 정부 정책 영향에 민감

 

✅ 결론

• 씨에스윈드는 2025년 기준 PER 7.9배, PBR 1.3배로 업종 평균 대비 저평가 상태
• 미국 해상풍력 계약 해지 이슈는 단기 충격이나 실적 영향은 제한적, 그러나 IRA 조기 폐지 리스크는 상대적으로 큼.
• 유럽 중심의 해상풍력 공급 부족 구간 진입과 미국 육상풍력 수요 확대를 통해 중장기 성장 지속 가능
• DCF 기반 내재가치 약 71,000원으로, 현재 주가 대비 40% 이상 업사이드 보유

🔔 따라서, 단기 조정은 오히려 매수 기회로 판단되며, 중장기 성장성과 글로벌 시장 지위를 감안할 때 매수 관점에서 접근할 만한 종목입니다.

4. 씨에스윈드 트럼프 IRA 현황 및 AMPC

IRA 폐지 가능성에 투자자들 '불안' vs '기회'

씨에스윈드 주주라면 꼭 체크해야 할 중요한 이슈, 바로 미국 IRA(인플레이션 감축법) 폐지 가능성에 대해 다뤄볼게요.

특히, 트럼프 전 대통령의 재집권 가능성이 현실화되면서
풍력발전 등 친환경 산업에 큰 영향을 줄 수 있다는 전망이 나오고 있는데요,
씨에스윈드는 미국 공장도 짓고 있는 글로벌 풍력 기업이다 보니, 이 이슈가 무시할 수 없는 리스크로 떠오르고 있어요.

 

IRA 조기 폐지 및 축소 논의 정리 (2025년 6월 기준)

✅ 1. 공화당의 폐지/축소 추진

• 하원 공화당 세제 법안 발의
  → IRA의 주요 세액 공제 항목(전기차, AMPC 등)을 조기 종료 또는 축소하는 내용 포함
• 전기차 세액공제(30D)
  → 2027년 폐지 추진 중, 일부는 2024~2025년 내 실질 종료 가능성 제기
• AMPC (첨단 제조 생산 세액 공제)
  → 2028년까지 단계적 폐지 or 전면 종료 논의
  → 일부 공화당 강경파는 "녹색 사기(green scam)"라며 전면 폐지 주장

 

✅ 2. 입법 진행 상황 및 정치적 변수

• 하원 예산위 통과 (2025.05.18)
  → 수정 조건부로 법안 통과 (공화당 내부 갈등 조정 시도)
• 상원 통과는 불확실
  → 공화당 내에서도 반대 의견 존재
  → 공화당 상원 의원 4명, "IRA 세액공제 전면 폐지 반대" 공식 입장 전달
  → 하원에서도 약 20명 이상 공화당 의원이 폐지에 부정적

📝 의회 내 다수 합의 부족 → 실제 입법화까지는 높은 불확실성 존재

✅ 3. 트럼프 전 대통령 재집권 시 시나리오

정책 기조	재정적자 해소 + 중국 견제 → IRA 축소 가능성 ↑
행동 방식	‘우려 외국 대상(FEOC)’ 규정 활용해 수혜 기업 제한
시나리오	전면 폐지보다 ‘부분 조정 or 단계적 종료’ 유력

 

🔍 공화당 지역구 내 IRA 수혜 투자·일자리 다수 → 완전 폐지는 정치적 부담

1. 📌 AMPC란?

• 정식 명칭: Advanced Manufacturing Production Credit
• 소속: 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 핵심 조항
• 핵심 내용:
  • 미국 내 친환경 제품 생산 시 세액 공제 혜택 제공
  • 배터리 셀(1kWh당 $35), 풍력타워(톤당 $0.05) 등 적용
  • 직접 환급(Direct Pay), 세액 크레디트 양도 등 가능
• 목적: 미국 내 제조 부활, 공급망 자립, 중국 의존도 탈피

2. 🇺🇸 AMPC 정책 연혁

시기	주요 흐름
2022년	IRA 제정 → AMPC 도입
2023~24년	한국 기업 대규모 미국 투자 본격화
2024년 말	글로벌 최저한세 우려 확대
2025년 현재	공화당 중심 AMPC 폐지 논의 진행 중 (확정 X)

3. 씨에스윈드 사업 구조와 AMPC의 관계

• 글로벌 풍력타워 1위 기업
• 2024년 기준 매출의 64%가 미국 시장
• AMPC는 씨에스윈드의 이익률·현금흐름에 핵심 기여
  • 2025년 1분기 AMPC 406억 원 매출로 반영
  • 향후 10년간 총 2조 원 이상 반영 예상

4. ❗ AMPC 조기 폐지 시 영향

✅ 수주 및 매출

• 미국 내 수주 감소 우려: 가격 경쟁력 상실 → 타국 경쟁 심화
• 미국 풍력 프로젝트 자체 위축 가능
• 고객사 생산 전략 변화 가능성 (Vestas 등)

✅ 수익성 및 실적

• 매출 직접 감소: AMPC 직접 반영 매출 사라짐
• 영업이익률·순이익률 저하
• 생산 효율성 저하: 미국 공장 가동률↓ → 원가↑

5. 씨에스윈드 주가 및 밸류에이션 전망

▶ 단기

• 씨에스윈드 주가 급락 가능성: 투자심리 위축 + 실적 우려
• 밸류에이션 멀티플 재조정 (PER, PBR) 예상
• 성장 프리미엄 소멸

▶ 중장기

• 미국 시장 성장 둔화 → 성장성 약화 인식
• 경쟁 심화: AMPC 없으면 가격 경쟁력 저하

6. 씨에스윈드 대응 방안

그렇다고 마냥 비관적인 건 아니에요. 씨에스윈드는 이미 글로벌 다변화 전략을 통해 미국 외 시장도 강화하고 있습니다.

대응 전략 포인트 3가지

1. 유럽·대만 해상풍력 수주 확대
   → Bladt 인수를 통한 해상풍력 구조물 진출 본격화
2. 생산기지 다변화
   → 미국 외에도 베트남, 포르투갈, 중국, 대만 등 다수 거점 운영
3. 미국 외 고객사 중심 수익 구조 확보
   → 전 세계 풍력 수요 대응 체계 구축

씨에스윈드 2024년 국가/지역별 매출 비중

지역 구분	주요 국가	매출 비중(%)	특징 요약
미국 (USA)	미국 (콜로라도 공장)	64.0%	- 북미 육상풍력 중심 - AMPC 세액공제 최대 수혜 - 미국 해상풍력 일부 철회로 리스크 존재
유럽 (Europe)	독일, 포르투갈, 덴마크 등	28.6%	- 해상풍력 중심 수주 증가 - 독일 SGRE와 대형 수주 계약 진행 - 유럽 해상풍력 입찰 다수 참여
아시아 (Asia)	베트남, 중국, 대만, 터키 등	7.5%	- 베트남: 원가 경쟁력 높은 생산기지 - 중국: LCR 폐지 영향 중 - 대만: 해상풍력 수요 축소 가능성 있음

 

※ [출처: 씨에스윈드 IR Book 2024 4Q & 2025 1Q 기준]

📌 기타 참고 정보

• 총매출액 (2024): 약 30,725억 원
• 주요 고객사: Vestas, SGRE, GE 등 글로벌 풍력 터빈 제조사
• 생산 법인 위치:
  • 🇺🇸 미국 콜로라도
  • 🇻🇳 베트남 푸미
  • 🇵🇹 포르투갈 세베르 두 보우가
  • 🇹🇷 터키
  • 🇹🇼 대만
  • 🇨🇳 중국
  • 🇩🇰 덴마크 (Bladt 인수 통해 해상풍력 하부구조물)

씨에스윈드의 현실적 대응 전략

전략	설명
✅ 생산 기지 다변화	베트남·유럽 등 타 지역 생산 확대로 비용 리스크 분산
✅ 유럽 해상풍력 수주 확대	덴마크 Bladt 인수 → 독일·프랑스 등 대형 입찰 참여 중
✅ 기술 경쟁력 강화	보조금 없이도 단가 경쟁 가능한 고효율 타워 생산 확대
✅ 포트폴리오 다변화	해상풍력 하부구조물, 인버터 등 신규 영역 확장 추진

 

📌 즉, IRA 폐지가 전체 실적에 타격을 줄 순 있지만, 씨에스윈드 전체 매출의 100%가 미국은 아니기 때문에 완전한 타격은 아님입니다.

7. IRA 축소/폐지 시 씨에스윈드 목표 주가 전망 (보수적 기준)

시나리오	EPS 추정	적용 PER	목표 주가	비고
✅ IRA 유지 시	5,545원	18~20배	10만 ~ 11만 원	현재 컨센서스에 근접
⚠️ IRA 축소 시 (혜택 50% 축소 가정)	약 4,000원	16~18배	6.5만 ~ 7.5만 원	수익성 25~30% 하락 반영
❌ IRA 조기 폐지 시 (혜택 전면 제거 가정)	약 2,800원	13~15배	3.5만 ~ 4.2만 원	수익성 50% 이상 감소 반영

 

📌 해석 요약

• IRA 유지 시: EPS 5,545원 × PER 18배 = 약 99,800원
• IRA 축소 시: EPS 4,000원 × PER 17배 = 약 68,000원
• IRA 폐지 시: EPS 2,800원 × PER 14배 = 약 39,200원

⚠️ 2025년 예상 순이익 중 AMPC 기여분 약 1,000억 내외로 추정
→ EPS 약 1,500~2,000원 수준 영향

 

📝 투자 참고 포인트

• 주가 영향도: 실적보다도 정책 불확실성 → 투자심리 위축이 주가에 더 큰 영향
• 실적 반영 시차: AMPC 조기 폐지 여부는 2025년 중반~하반기부터 실적 반영 가능성
• 대응 전략:
  • 중장기 분할 매수 접근 유효
  • 유럽 해상풍력 수주 상황 및 베트남 공장 가동률 등 체크 필요
  • 미국 외 지역 포트폴리오 확장이 단기 주가 방어 핵심
  • 🔻 단기적으로는 10~20% 수준의 하락 압력 가능성
  • 📉 투자심리 악화로 40,000원 초반대 재진입 가능
  • 📊 그러나 이는 일시적일 수 있음. 공급망 구조상 장기 수요는 유효

🔍 결론적으로, IRA가 조기 폐지될 경우 씨에스윈드의 실적과 주가는
한 차례 조정 후, 글로벌 포트폴리오 기반 회복 여부가 핵심입니다.

 

🤔 투자자라면 지금 어떻게 해야 할까?

IRA 폐지 가능성은 현실적인 리스크지만, 정책은 바뀌더라도 산업의 방향성은 바뀌지 않습니다.
전 세계는 지금 ‘재생에너지 확대’라는 거대한 흐름을 따라가고 있고,
미국도 결국 완전히 친환경을 포기하긴 어려울 거예요.

 

투자 대응 팁

• 📉 단기적 조정 시 분할 매수 전략 고려
• 🔍 트럼프의 발언 및 실제 정책 방향 모니터링
• 📊 실적 흐름(수주/미국 외 매출 비중) 체크
• 🌍 미국 외 시장 성장에 대한 대응력 확인

AMPC 조기 폐지 이슈에도 씨에스윈드가 여전히 매력적인 이유

그렇다면 "AMPC가 사라지면 이제 씨에스윈드는 끝인가요?"
🤔 꼭 그렇진 않습니다. 다음과 같은 이유 때문이에요!

 

중장기 성장 여력 여전히 존재

1. 🌎 미국 외 유럽·대만 등 수주 확대 중
   • 해상풍력 수요는 글로벌하게 증가 중
2. ⚓ 고정 고객사 기반 안정화
   • 베스타스, SGRE, GE 등 대형 고객사 주문 지속
3. 🔧 생산 효율성과 자동화로 단가 경쟁력 확보
   • 장기적으로 미국 내 생산 단가도 점차 개선 중
4. 📦 신공장 가동 + 생산능력 확대 전략 지속
   • 대만·베트남 공장 가동률 상향 조정 가능

 

5. 씨에스윈드 배당금

배당 투자자들도 점점 늘어나고 있는 만큼, 배당 정보도 정리해 드릴게요.

💰 2024년 배당금 기준

• 💵 주당 1,000원
• 📈 배당수익률 약 2.03% (주가 기준)

과거에는 성장에 집중하다 보니 배당은 적은 편이었지만, 최근엔 꾸준한 배당 정책으로 전환하는 모습이 보여요.
이런 기업은 장기 보유하기에도 부담이 적죠 😊

 

6. 씨에스윈드 연봉 정보

씨에스윈드는 업계에서 연봉이 높은 편에 속해요.

💼 연봉 정보 (출처: 캐치)

• 🧑‍💼 평균 연봉: 약 1억 600만 원
• 👩‍🎓 신입 초봉: 약 4,441만 원

해외 사업 비중이 높고 글로벌 고객사와의 협업이 많다 보니, 연봉 수준도 높은 편입니다.
취업을 준비하시는 분들에게도 좋은 참고 자료가 될 것 같아요.

 

7. 씨에스윈드 투자 포인트

이제 씨에스윈드를 바라볼 때 핵심이 되는 투자 포인트들을 정리해 볼게요!

🎯 핵심 투자 포인트 5가지

1. 🌍 풍력발전 세계 1위 타워 제작사 – 글로벌 수요 증가의 직접 수혜
2. 🇺🇸 미국 법인 성장 불확실성 – IRA 세액공제 불확실
3. 📦 생산능력 확장 – 2027년까지 8~10GW 확보 목표
4. 🤝 글로벌 고객사 다변화 – 베스타스, SGRE, NEXANS 등
5. 📈 해외 수주 증가 – 유럽·미국·대만 해상풍력 프로젝트 참여 확대

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q. 씨에스윈드는 어떤 회사인가요?
A. 씨에스윈드는 풍력발전용 타워를 제작하는 글로벌 1위 기업으로, 전 세계 친환경 에너지 확대 흐름 속에서 수혜를 받고 있어요.

Q. 씨에스윈드 주가가 다시 상승할 가능성은 있나요?
A. 최근 실적 개선과 IRA 수혜로 투자 심리가 살아나고 있어요. 장기적으로 보면 긍정적인 흐름이 예상돼요.

Q. 배당을 꾸준히 주는 기업인가요?
A. 네, 최근 몇 년간 배당 정책이 점점 강화되고 있으며, 안정적인 배당을 지급하고 있습니다.

Q. 씨에스윈드는 미국 외 매출도 많은가요?
A. 네! 베트남, 유럽, 대만 등 다양한 지역에 생산과 수주가 분산돼 있어 미국 의존도는 줄어드는 추세입니다.

Q. 지금 매수해도 될까요?
A. 단기적인 정치 불확실성은 크지만, 기업 펀더멘털은 탄탄하므로 중장기 분할매수 전략이 유효할 수 있습니다.

Q. 씨에스윈드는 AMPC에 얼마나 의존하고 있나요?
A. 전체 수익의 약 60% 수준이 AMPC 관련 미국 생산에서 발생하며, 수익성에 미치는 영향은 작지 않습니다.

Q. AMPC 조기 폐지되면 실적이 크게 꺾이나요?
A. 이익률 측면에서는 부담이 생기겠지만, 수주 자체가 줄어드는 것은 아니므로 매출에는 제한적 영향이 예상됩니다.

투자 시 주의할 점

아무리 성장성이 좋아 보여도, 투자에는 항상 리스크가 따릅니다.

🔍 꼭 참고하세요!

• ❗ 미국 정책 변화 가능성 – IRA 관련 세제 혜택 변화 시 수익성에 영향
• ❗ 환율 및 수출 의존도 – 원화 가치에 따라 수익이 변동할 수 있음
• ❗ 원자재 가격 리스크 – 후판 등 원재료 비용 상승 가능성 존재

마무리하며

씨에스윈드는 단순한 풍력 관련주가 아니라, 글로벌 친환경 에너지 산업의 핵심 기업입니다.
현재 씨에스윈드 주가는 조정을 받고 있지만, 실적과 수주 흐름은 분명 좋아지고 있어요.

🎯 IRA 수혜, 글로벌 해상풍력 확대, 수주 확대 등
앞으로의 상승 여력은 충분하다고 판단됩니다.

👉 다만, 단기적인 테마성 투자보다는 중장기 성장성을 믿고 가져갈 수 있는 종목으로 보는 것이 좋아요!

 

본 글은 투자 유도를 위한 글이 아니므로, 투자자들은 본인의 투자 성향과 위험 감내도를 고려하여 신중한 투자 결정을 내리시기 바랍니다. 

 

감사합니다.

궁금하신 점은 댓글로 남겨주시면 답변드릴게요 :)
읽어주셔서 감사합니다. 다음에도 유익한 종목 분석으로 돌아올게요!